本篇文章2776字，读完约7分钟
为适应“第二代支付”监管和新会计准则的要求，谋求业务发展，保险公司积极走增资扩血之路。据《今日北京商报》记者不完全统计，今年以来，31家保险公司已“补血”750多亿元，其中4家保险公司已发行资本补充债券共计505亿元，约占2018年发行债券总额的85%。但是，必须提到的是，在增资和发行债券的过程中，有些保险公司是一帆风顺的，有些保险公司充满了波折...
31家保险公司通过多种渠道增加了超过750亿英镑的资本
据《北京商报》记者统计，今年上半年，共有31家保险公司通过现有股东直接注资、增资扩股或发行债券三种方式完成或计划增资757亿元。其中，27家保险公司采用直接增资或增资扩股，增资总额约252亿元；四家保险公司获得505亿元人民币资本补充债券发行资格。
从直接注资的角度看，11家保险公司增资超过10亿元。其中，中国邮政人寿保险增资金额最大，达到65亿元，资本从150亿元分别增加到215亿元。
事实上，这家银行和邮政保险公司已经不是第一次大幅增加资本了。在过去的十年中，中国邮政人寿保险公司七次增资，注册资本从5亿元增加到215亿元，增幅约为42倍。2017年和2018年，中国邮政人寿分别增资20亿元和50亿元。
长安责任保险、昆仑健康保险和国华人寿保险也通过引入新股东增加了资本。
此外，发行资本补充债券已成为保险公司的新宠。具体来说，今年上半年，中国人寿被批准发行最大金额的资本补充债券，达到350亿元；平安财产保险、珠江人寿保险和百年人寿保险分别获批100亿元人民币、35亿元人民币和20亿元人民币。
事实上，自2015年《条例》为保险公司发行资本补充债券打开“阀门”以来，保险公司发行债券的数量和累计发行债券的数量总体上都呈现出明显的增长迹象。
关于保险公司发行资本补充债券的优势，中国社会科学院保险与经济发展研究中心秘书长王湘南表示，资本补充债券比股东增资更容易、更灵活。许多机构投资者也希望持有资本补充债务，但由于监管要求、资本占用、风险偏好等原因，他们不能或不想持有普通股。发行资本补充债券对公司股权的影响更加稳定和可控。
“此外，资本补充债务的股权色彩强于次级债，当约定的不利情况(触发事件)发生时，可以立即采取减债、延期支付等权利，实施股权转换。资本补充债务的清算顺序通常在次级债务之后。这使得资本补充债务更容易被确认为实际资本。”王湘南接着说道。
一些保险公司曲折地增加了资本
并非所有的保险公司都有血源，但一些保险公司在增资方面有曲折，如吉祥人寿保险、中原农业保险、中诚保险和昆仑健康保险。
今年1月3日，中国保监会宣布批准吉祥人寿增资扩股计划，同意吉祥人寿注册资本由23亿元增加至34.63亿元，增资11.63亿元。此前，吉祥人寿发布了三项增资扩股计划。
早在去年2月，吉祥人寿就开始了2018年的首次增资，计划增资不超过18.54亿元；2018年4月，吉祥人寿再次宣布增资扩股公告，增资金额与2月份一致；随后，2018年9月，吉祥人寿再次发布增资计划，增资额度从18.54亿元降至11.63亿元，大股东持股比例从33.33%降至33%。
一旦增资到位，效果立竿见影。2018年第四季度偿付能力报告显示，综合偿付能力充足率为182.64%，核心偿付能力充足率为174.04%，远远超过监管红线。同时，它还在2018年第四季度实现了盈利。此前，吉祥人寿连续四个季度达不到标准，连续11个季度出现经营亏损。吉祥人寿今日向《北京商报》表示，2018年第四季度的利润是资本增加和股票扩张等诸多因素的结果。
此外，中原农业保险经历了“波折”。从2017年12月至今年4月，公司共发布了四次与变更注册资本相关的公告。
10家公司退出了增资计划的发行、增资计划的终止、公司已发行股份和认购股份的增加以及新股的缩水。目前，中原农业保险最新增资计划是在原有11亿股的基础上增加100898万股，增资11.1亿元。增资后，总股本为210898万股，共有四家公司参与认购，其中北京恒荣汇宾保险代理有限公司为新股东。不过，该公司在保险协会的官方网站上披露，增资扩股计划尚未得到监管部门的批准。
内外叠加迫使保险公司“补血”
为什么保险公司专注于补血？对此，一家保险公司的负责人直言不讳地表示，一方面，一些保险公司资金不足导致偿付能力下降，阻碍了业务发展，成为增加资本的主要因素。另一方面，虽然保险公司有足够的偿付能力，但考虑到业务拓展，它们也需要增加资本。此外，即将实施的新会计准则将对大型保险公司的偿付能力产生一定影响。
例如，百年寿险成功发行20亿元债券，公司综合偿付能力充足率从2018年第四季度的100.15%提高到今年第一季度的121.82%。此前，百年人寿保险的综合偿付能力自2016年第二季度以来已连续九年下降。
在增资企业中，一些再保险公司虽然偿付能力充足率远远超过监管红线，但仍选择增资。上半年，德国再保险上海分公司、法国汉诺威再保险上海分公司、PICC再保险和法国再保险北京分公司增资约22亿元。一家再保险公司的负责人表示，由于公司的一些业务在继续发展，在发展过程中需要最低资本的支持，有必要增加资本以跟上发展。
此外，中国人寿已获准在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模不超过350亿元人民币。中国人寿表示，此次筹资将用于补充公司资本和提高偿付能力。
对此，上海财经大学金融与保险研究所所长苏芳表示，在支付了第二代修订后，长期债务也可以纳入保险公司的二级资本。与增加资本相比，发行债券相对容易。因此，许多保险公司倾向于在监管措施改变后发行债券。
此外，正在实施的新会计准则ifrs17(新保险合同准则)和ifrs9(新金融工具准则)也对保险公司提出了更高的要求。
关于新会计准则对保险公司的影响，王湘南分析称，在新会计准则下，一些未通过现金流测试的金融工具需要计算利率风险资本，其监管的资本要求高于仅关注违约风险的金融工具。此外，新会计准则从金融工具计量和保险合同计量两个方面改善了保险公司盈利能力的波动性和不可控性。通常，资本不足的影响大于资本过剩的影响，所以保险公司会留出更多的资本空空间。
同时，王湘南表示:“新会计准则要求保险公司在确认资产时更充分地提取减值损失，这将降低保险公司在实施新会计准则初期的盈利能力。相反，新会计准则可能会使保险公司更多地投资于稳定资产，这将减少资本需求。”。
(文章来源:今日北京商报)
郑重声明:发布此信息的目的是为了传播更多的信息，与本网站的位置无关。
“中国的汽车保险欺诈是保险欺诈中受打击最严重的领域。汽车保险欺诈的泄漏占保险欺诈的80%，保守估计每年涉及金额高达200亿元。一般来说，根据中国保险学会的上述报告，中国汽车保险欺诈有三个特点。
